在關鍵的非農數據公佈前夕，市場動盪不安。 美國三大股指週四收盤漲跌不一，2年期和10年期美國國債收益率倒掛幅度達到2000年9月以來的最大水準。

美東時間週四早些時候，10年期美國國債收益率下跌7個基點至2.67%，而2年期國債收益率回落5個基點至3.05%，兩者之間的利差徘徊在38個基點左右。

從更大的角度來看，今年10年期美國國債上漲了114個基點，2年期國債上漲了229個基點，這意味著今年迄今兩者的利差縮小了115個基點。

從歷史上看，較長的倒掛期往往預示著未來市場低迷。 例如，在2006-2007年期間，收益率曲線在較長時間內出現倒掛，並成為2008-2009年大衰退的前兆。 在2000年之前也發生過類似的情況，預示著2001年至2003年的市場崩盤。

DoubleLine Capital LP首席執行官Jeffrey Gundlach表示：“2年期和10年期收益率曲線倒掛的勢頭正在增強。 前路崎嶇。 ”

隨著收益率曲線倒掛，美國國債ETF成為焦點，包括AGG美國全債市ETF-iShares（AGG.US）、債券指數ETF-Vanguard美國（BND.US）、20年期以上美國國債-iShares（TLT.US）、美國國債3-7年ETF-iShares（IEI.US）、債券指數ETF-iShares Barclays 7-10年（IEF.US），這些ETF年初至今分別跌8.5%、8.9%、17.3%、6%和8.2%。

責任編輯：郭明煜