美國短期利率交易員周三把美聯儲5月和6月每次都將加息50個基點的市場隱含概率推高至100%,終結了數週來堪堪徘徊在這一水平之下的局面。
5月若出現50個基點的加息將是2000年5月以來的首次。在其後的周期中,美聯儲僅以25個基點的幅度加息,這一點已明確傳達給債券市場。
鑑於總體和核心通脹率均處於1980年代初以來的最高水平,美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾及美聯儲其他官員已暗示,如有必要,他們準備以50個基點的幅度加息。鮑威爾週四將出席國際貨幣基金組織(IMF)小組討論會,在聯邦公開市場委員會5月會議前,這將是他在美聯儲靜默期之前最後一次公開露面。
當前預期為,美聯儲在5月3-4日和6月14-15日會議上合計加息100個基點,高於週一收盤時94個基點的預期。在美國國債市場,對政策敏感的2年期國債收益率一度升至2.625%,為2018年12月以來的最高水平,之後回落至2.58%左右;年初時僅0.75%左右。
聖路易斯聯儲銀行行長James Bullard週一表示,不應排除75個基點加息的可能性,儘管這並非他的基準預測。美聯儲3月決定加息25個基點時,他是唯一持不同意見的人,他支持的是50個基點的加息。美聯儲上一次以75個基點的幅度加息是在1994年,接近加息週期的尾聲,那一輪加息實現了經濟的軟著陸。這一成果被Bullard近幾個月當成他主張更激進加息路徑的論據。
貨幣市場預計美聯儲將在年底前加息225個基點,高於本周初的213個基點。