原標題：黃金日內再度跌破1900！但美聯儲債務貨幣化料加劇，機構大佬紛紛持有黃金敞口以對沖通脹風險

　　週二（9月22日）黃金一度跌破1900美元關口，因美元走強，打壓黃金買需。

　　不過“股神”巴菲特和橋水基金創始人近期都在持有黃金敞口以對沖通脹風險。這些機構大佬的觀點出奇的一致，即政府更多刺激方案將增加國債，隨著美聯儲開始通過印製更多貨幣將債務貨幣化，通貨膨脹將迅速上升。

　　而散戶投資者將跟隨巴菲特和達里奧等投資大佬的步伐，黃金長期上漲的趨勢可能沒有改變。

　　最近，沃倫·巴菲特拋售了美國銀行的股票，並以巴里克黃金的形式獲得了黃金敞口。其次是對日本公司的海外投資，這些公司經營各種業務，包括採礦和能源。

　　Leuthold集團首席投資策略師Jim Paulsen表示：自三月份以來，黃金，通貨膨脹相關債券和一些商品的價格一直上漲，原因是擔心全球央行為了抗擊疫情造成的損失而投入的超過9萬億美元的刺激措施將引發更高的通貨膨脹。

　　美聯儲此前實施平均通脹目標，即如果通脹率超過2%的目標，則允許一段時間內通脹高於這個目標。這實際上為美聯儲更長時間內維持寬鬆提供了依據。同時美元較低的估值和美元持續回落的走勢（不過目前升至六周高點）可能使日本和其他國際市場對美國投資者更具吸引力。

　　隨著美元持續疲軟的走勢，巴菲特似乎正在為更高的通貨膨脹做準備。

　　雷·達里奧追隨巴菲特

　　對沖基金巨頭橋水（Bridgewater Associates）創始人雷戴利奧（Ray Dalio）呼應了巴菲特的觀點。

　　本月早些時候有報導稱，橋水不再將常規債券視為對沖通脹的對沖工具。

　　圖一：債券收益率繼續保持其長期下降趨勢

　　橋水通過拋售債券並轉向黃金來調整其全天候投資組合。

　　同時，億萬富翁斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）也挺身而出表達了他對通貨膨脹的擔憂。

　　美聯儲前主席格林斯潘（Alan Greenspan）最近也加入了這一陣營。格林斯潘警告稱，隨著聯邦赤字激增，通脹將“不可避免地上升”。在此之前的幾個月，美國國債收益率曲線出現了令人擔憂的反轉。他還堅持先前的說法，即美國未來面臨滯脹，華盛頓的財政狀況看起來“非常可怕”。

　　對沖通貨膨脹的硬資產

　　儘管這些傳奇投資者為通貨膨脹做好了準備，但一般民眾也可以這樣做。黃金和白銀是最著名的對沖通脹的對沖工具。

　　如果考慮最近發生的事件，那麼迅速上漲的價格並不是很遙遠。例如，由於大流行引起的停工導致大量的工作機會流失和破產，美國政府被迫救助全體民眾。

　　僅《CARES法案》就使赤字增加了1.8萬億美元。實際上，這筆錢是憑空創造的。美聯儲通過購買政府發行的債券為這項法案提供了資金。美聯儲再一次不得不求助於印鈔，但是這麼做顯然是非常魯莽的。

　　但事實證明，CARES法案還不夠，可能還會有更多的刺激措施。眾議院議長南希·佩洛西（Nancy Pelosi）將竭盡全力以確保採取更多的財政刺激措施，此前她表示尚沒有放棄2.2萬億的財政刺激計劃，但是共和黨方面似乎最多只能容忍1.5萬億美元。

　　隨著美聯儲不斷用印刷貨幣購買政府債務，通貨膨脹率將與國債一起上升。結果，資產價格將上漲，而美元將貶值。

　　除了持有黃金或白銀之外，擁有不動產也將是抵御風暴的好方法，因為任何閒置的現金將繼續失去購買力。

　　北京時間16：23，現貨黃金現報1902.32美元，跌幅0.53%。