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財經快訊
美國即將迎來史上最有爭議的大選!或引發市場巨震
日期
2020-09-15
2020年09月14日 16:18 匯通網
 
週一(9月14日)美國資金經理和經濟學家邁克爾‧彭托(Michael Pento)表示,有四個因素可能會推動黃金白銀出現火箭般的上漲。他將投資組合中黃金白銀的佔比提升至20%。

  首先美國大選激烈的競爭以及選舉雙方任何輸掉的一方都不可能輕易的接受結果,可能引發股市的混亂。

  同時Pento認為美國的債務水平大幅上升,本財年幾乎是上一財年的三倍。儘管美國聯準會通過債務貨幣化減輕了債務負擔,但是隨著低利率使得美國償債成本下降,這使得美國還將繼續擴大借債,但在未來某一時刻利率上升,將有可能引發美國的違約風險或者新一輪的債務貨幣化。

  此外就業市場依舊疲軟,大量的人口仍依賴於失業救助,加劇了財政負擔。同時股市和實體經濟脫節,債券市場隨著市場對於法幣的信心喪失而崩潰。這都將推動資金流入黃金和白銀。

  美國大選競選雙方都不可能輕易承認自己的失敗

  美國資金經理和經濟學家邁克爾‧彭托(Michael Pento)預測:「我們將在這個國家進行一次競爭最激烈的選舉。無論哪一方輸了,都不會接受選舉結果。這對股市來說是一種瘋狂的混亂,這也是我在管理資金時考慮的問題之一。」

  美國有線電視新聞網(CNN)早在7月的一份調查顯示,面對拜登的民調優勢,許多投票專家和政治策略師開始擔心,以川普的一貫作風,他若在11月的大選中落敗,很可能不承認競選結果,並讓美國政治「陷入混亂」。

  川普一直希望各州限制郵寄投票,聲稱此舉會受到「大規模欺詐和濫用」的困擾,並導致「操縱選舉」。分析師認為,如果川普輸掉了今年的大選,他可能會怪罪郵寄投票。此前,川普就已經多次攻擊郵寄投票的做法。

  同時有消息稱,川普早已經做好相關法律準備。川普選舉團隊和共和黨全國委員會已經在關鍵州就投票規則提起訴訟,並表示準備在訴訟上花費2000萬美元。

  美國債務規模持續擴大,美國聯準會被迫將債務貨幣化,因而引發通膨

  Pento正在考慮的另一件事是,美國聯準會大規模印鈔以應對疫情。

  由於股市在大規模拋售後試圖反彈,日內美國股指期貨開盤走高。

  Pento解釋說:「他們在2020財政年度借了3.3兆美元。所有這些都被美國聯準會貨幣化了。我們轉向了通膨對沖,結果『很好』。」

  Pento表示:「7月底發生了一件有趣的事情,PPP貸款,工資保障貸款,都用完了。那些用直升機撒的錢——每個成年人1000美元,每個兒童500美元,以及每週額外600美元的失業救濟,全部都花出去了。所以,我警告過的這個巨大的財政懸崖現在就在這裡。上週,我變得更加守勢……我們一共借了3.3兆美元,這些都被美國聯準會貨幣化了,這些都消失了。而新借款的數量已經完成。」

  據悉,美國本財年聯邦預算赤字超過3兆美元,幾乎達到2019年規模的三倍,且佔經濟的比重有望創下第二次世界大戰以來的最高水平。

  雖然美國出現了二戰以來最龐大的預算赤字,但為其支付的利息卻下降了大約10%。國會預算辦公室預計,債務償還成本將創下半個世紀新低。

  債務成本下降的主要原因是,在新冠疫情期間,利率大幅下降,美國國債的利率已經從2.4%降至1.7%,而且市場預計利率在未來幾年仍將保持在低水平。

  在20兆美元的美國國債市場,債券發行越多償債成本越便宜。低殖利率表明美國仍然有採取進一步刺激措施的空間。

  然而美國目前為其不斷增長的債務支付的低利率票據只是一個短期喘息之機,利率一旦上漲,可能會引起災難般的後果。

  對此德意志銀行私人財富管理固定收益業務主管GaryPollack表示:「美國聯準會正在給金融系統系統加『潤滑油』,以確保金融市場正常運轉。但在某個時候,情況會發生變化,美國可能突然之間就會被一張巨額賬單困住。」

  美國失業人口依然高居不下,可能加劇經濟復甦的難度

  Pento還指出了一個懸而未決的大問題,那就是失業人口仍在接受失業救助。

  他說:「人們可以通過很多項目獲得失業保險。其中一項主要措施被稱為大流行失業援助。如果包括續請失業金人數和大流行失業援助,這個數字是2960萬人。上週,申請失業援助的人數增加了100萬。在傳統渠道下申請失業金的人數可能會下降,但是現在他們都轉向失業援助來獲取救助。」

  儘管8月非農數據顯示,8月美國季調後非農就業人數增加140萬人,高於預期的132萬人,但是來自政府部門的僱傭貢獻了34.4萬個崗位,佔新增非農就業人數的約四分之一,其中大部分來自政府因2020年人口統計調查僱傭的人數。

  美國聯準會最新發佈的褐皮書也顯示,雖然在截至8月24日前的六個星期內,美國就業人數有所增加,但一些地區報告了就業增速放緩,以及招聘波動加劇的情況,尤其是在服務業。隨著需求持續疲軟,越來越多暫時停職的工人被永久解僱。

  股市被嚴重高估,債券市場會隨著對法幣的信心喪失而崩潰

  Pento還表示,股市和基礎經濟之間存在巨大的差異。目前股市的估值變得十分的瘋狂,股票估值是GDP的180%。從這個角度來看,2000年3月納斯達克市值下跌85%之前,它的市值相當於GDP的140%。」

  Pento說,他的投資組合目前黃金和白銀的權重為20%。

  他預測,美國聯準會即將出台的通膨政策和利率抑制「將成為黃金和白銀出現火箭般上漲的助推器」。

  Pento指出,黃金和白銀上漲的走勢才剛剛開始,如果比特幣是每盎司1萬美元,為什麼黃金不能是每盎司5000美元、10000美元或15000美元呢?市場上充斥著這麼多美元,黃金很容易就能漲到5000或8000美元/盎司,這就是未來的走勢。」

  Pento還說:「債券市場最終會崩潰,但即將到來的最大崩潰是對所有法定貨幣的信心。」

 
 
 
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