原標題:投科技股巨虧引退的“華爾街神童”,如何看當前市場?
來源:萬得資訊
Stanley Druckenmiller有很多頭銜,比如傳奇交易員、宏觀投資標杆、“華爾街神童”、索羅斯最成功的接班人以及全球最成功的對沖基金經理之一,但是他還有一個標籤,即被2000年科技泡沫“刺傷”而離開量子基金的人。現在,他如何看待現在的市場呢?
在2000年,Stanley Druckenmiller 因投資科技股遭受巨大損失而離開量子基金時寫道:
“所以,我永遠不會忘記,2000年1月,我走進索羅斯的辦公室,告訴他我要賣掉所有的科技股,賣掉一切。這太瘋狂了,市盈率達到104倍。就像我之前解釋的那樣,我們需要退一步,等待下一次大機會。
但我沒有真正削減其中的兩個倉位,因為那點資金不會對量子基金產生危害。這兩個投資組合每天收益率達到3%,但是我已經退出。而且,它們在前一年的收益率是50%,量子基金的收益率只有7%並毫無作為,這快把我逼瘋了。
大約在2000年3月,我覺得時機來了。或者說,我不得不繼續參與到市場遊戲之中,我沒辦法控制自己。在一周中,有三次我想起停手,不要繼續了,但最終我拿了電話打給股票經紀人,開始建倉。
我購買了價值60億美元的科技股,六週之後,我離開了索羅斯。在這一次交易週期中,我損失了30億美元!
你問我在這次經歷中學到了什麼?什麼也沒學到!我早就知道,我不該做這件事,只是情緒驅動且無法自抑。所以,或許我學會了以後再也不會這樣做了,但這也是在這件事發生之前,我早就明白的道理。
20年過去,現在,科技股再次變得炙手可熱,Stanley Druckenmiller 如何看待曾近傷他至深的科技狂歡呢?
Stanley Druckenmiller 近期接受媒體採訪時表示,由於美聯儲的支持和投機風氣盛行,當前市場太瘋狂了,未來幾年可能不妙。
他說:“每個人都喜歡派對。但是,不可避免的是,在一個盛大的聚會之後,會有宿醉。現在,美股正處於一種瘋狂的狀態。有評論員鼓勵公司進行拆股。然後,我們看到,有公司在拆股後上漲了50%,30%,40%。拆股本身不會帶來任何價值,但股票會上漲。”
Stanley Druckenmiller 還表示,雖然對市場近期走向並不清楚,但是敢判定,美股在未來三五年的日子都充滿挑戰性。美聯儲在3月做了“偉大的工作”,包括降低利率和出台前所未有的刺激政策,以確保經濟運行,但是隨後的市場上漲太過分了。
談及通脹水平,Stanley Druckenmiller 表示,很長時間以來,第一次擔心美國通脹會大幅走高,可能在未來4-5年內,觸及到10%的水平。他還表示,已經賣出股票,轉而投資美國國債和黃金。
責任編輯:劉玄逸