根據美國銀行策略師彙編的數據，縱觀1956年以來的歷史，2年期與10年期美債殖利率曾10次出現倒掛，而標普500指數從倒掛開始到見頂所用時間在兩個月到兩年之間不等。在該信號閃現後立即撤退，往往意味著會錯過兩位數的收益。

　　「這是一個很棒的衰退指標。只不過很不巧地存在時滯，」Canaccord Genuity首席市場策略師Tony Dwyer通過電話表示。「現在不宜就此採取行動。」

　　週三，10年期美國國債殖利率自2007年以來首次跌至2年期之下，在全球各個金融市場拉響警報。在最近七次經濟衰退中，每一次都先是看到了這一來自債券市場的信號。

　　在最近10次倒掛中有6次，標普500指數在之後三個月內繼續上漲。美國銀行彙編的數據顯示，在另外4次中，該指數至少到了11個月之後才見頂。可能性如此多種多樣，讓在進行投資配置時考慮殖利率曲線的股票投資者難以理清頭緒。

　　Stephen Suttmeier等美銀策略師本週在給客戶的報告中寫道，標普500指數「在殖利率曲線倒掛後見頂可能還需時間」。但最終，「倒掛一發生，股市就過上『偷來的日子』了。」