結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至7月9日，ICE美元指數期貨投機淨多倉增加；ICE Brent原油、NYMEX WTI原油、CME E-mini標普500指數、COMEX黃金期貨淨多倉減少；Cboe VIX指數期貨淨空倉增加；CBOT美國10Y國債期貨淨空倉減少。（圖片來源：CFTC、ICE、新浪財經）

　　截止7月9日（週二），CME E-mini標普500指數期貨（ES)（SPY）投機淨多倉（以下簡稱「淨多倉」）為17,237手，較上週減少35,882手。

　　本週，美股屢創新高，三大指數均刷新了各自的盤中最高紀錄。市場基準標普500指數週五收報3013.77，首次收在3000點關口上方，周漲0.78%。道指、納指則分別上漲1.52%和1.01%。查看年初至今表現最好的美股ETF。

　　TD Ameritrade（AMTD）首席策略師JJ Kinahan表示，除非經貿摩擦的問題解決，目前來看標普500指數應該會在2500點至3100點之間波動。

　　National Securities首席策略師Art Hogan認為，未來幾週應該將注意力回歸到基本面——即公司盈利上。「在財報季到來之前，股市達到歷史新高並不是一件讓人感到特別舒服的事情。」

　　新興市場股市在連漲三週後回落。美元定價的MSCI新興市場指數基金（EEM）本週微跌0.14%。

　　滬深股市方面，滬指（000001）週五收報2930.55點，周跌2.67%。創業板指周跌1.92%。權重藍籌上證50周跌2.02%。

　　本週，北向資金前三個交易日持續淨流出，周內累計淨流出39.68億元，7月以來累計淨流出19.31億元。

　　海通證券指出，目前市場縮量及缺乏持續性熱點，建議投資者繼續警惕風險。積極的一面是，目前已發佈業績預告的公司整體情況相對比較樂觀。

　　CME E-mini標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*50美元。

　　ICE美元指數期貨（DXY)（UUP）投機淨多倉為27,056手，周變動增加4639手。

　　週五，美元指數收於96.74，周跌0.45%。此前一週美元大漲1.06%。

　　高盛日前報告認為，美國聯準會7月份降息的可能性為90%，這將削弱「為美元提供支撐的一根關鍵支柱」。該行分析師表示，美元震盪貶值走勢可能在未來幾個月繼續。

　　ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。

　　CBOT美國10Y國債期貨（IEF)（TLT）投機淨多倉為-288,836手，淨空倉本週減少48手。

　　美國10年期國債收益率週五收報2.12%，本週大漲8BP（0.08個百分點）。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報1.84%，周跌3BP。截至週五收盤，受一些美國聯準會官員重視的美國10年期與3個月期國債收益率利差收窄至-0.02個百分點，但仍錄得連續34個交易日「倒掛」。債券收益率與價格走勢相反。

　　儘管美國聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）發表了鴿派言論，但本週公佈的6月美國核心CPI和PPI數據均超出市場預期，使得10年期美債收益率一度升至1個月以來高位。BMO的一位策略師說，「（PPI）又是一個讓人意外的通膨數據，這對國債市場來講是邊際利空的。」

　　富蘭克林鄧普頓投資（FTI）固收團隊首席投資官Sonal Desai日前警告，美國聯準會任何降息可能將完全由市場壓力而非經濟發展所驅動。她表示，「如果一語成讖，那麼美國聯準會將會加劇我們已在某些資產市場中觀察到的金融泡沫和扭曲。」

　　CBOT美國10Y國債期貨合約每手面值為100,000美元。

　　ICE Brent原油期貨（BNO）投機淨多倉已連續十一週減少，本週報252,512手，周變動減少1296手。NYMEX WTI原油期貨（USO）淨多倉周減少2661手，報390,149手。

　　週五，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收於67美元，周漲3.97%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收於60.36美元，周漲4.96%。

　　本週公佈的數據顯示，截至上週，美國原油庫存減少幅度遠超預期，讓市場相信美國已進入去庫存階段。本週在墨西哥灣風暴來臨前，美國原油生產商停產了當地近半產量，油價一度升至逾一個月高位。

　　國際能源署（IEA）週五發佈的報告認為，全球石油需求增幅將會從上半年的弱勢中得到改善。今年第一季度增幅為31萬桶/日，第二季度為80萬桶/日，但預計下半年增幅將會達到180萬桶/日。

　　週五，油服公司貝克休斯（BHGE）公佈，美國周度活躍原油鑽井設備（OIH）總數量為784台，較上一週減少4台。

　　以上原油期貨合約每手均為1000桶。每7.3桶原油的質量約等於1公噸。

　　COMEX黃金期貨（GLD）投機淨多倉為244,763手，本週淨多頭寸減少14,183手。

　　COMEX期金（GC）8月份交割的合約週五收報1417.3美元，本週累計上漲1.23%。

　　倫敦金（XAU）在上週失守1400美元後，本週大漲1.16%，再度逼近歷史高位。

　　對於本週金價的大起大落，道明證券（TDS）策略師Ryan McKay表示，「我認為美國聯準會主席講話對黃金市場而言比一兩個數據更重要，現在（週五）反彈是因為更廣泛的央行言論仍然非常支持黃金價格。」

　　盛寶銀行（Saxo Bank）大宗商品策略主管Ole Hansen表示，隨著夏季的到來，投資者不應指望在未來幾週看到太多的行動。由於市場活動低迷，他預計近期獲利了結將打壓金價。

　　COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。1金衡盎司約等於31.1克。點此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。

　　Cboe（CBOE）VIX指數期貨淨多倉為-132,182手，淨空倉本週增加7958手，為連續第五週增加。

　　華爾街的「恐慌指數」——Cboe標普500波動率指數（VIX）(VXX）週五收於12.39。19是這一指數的長期平均水平。

　　Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。