隨著MSCI A股擴容第一階段的生效,MSCI預計明年還將繼續擴容。
中國證券網報導,針對明年MSCI是否會進一步擴容的問題,MSCI高層魏震表示,目前MSCI與市場參與者和監管層都保持著密切聯繫,同時進行兩方面的工作。一是保證三步走能夠順利實施,同時也討論下一步擴容的問題。
另外,隨著佔比提升,指數調整生效導致的尾盤異動或會緩解。
MSCI A股擴容第一階段新納入A股個股名單本週二收盤後生效,A股迎來首批被動資金。5月28日週二當日尾盤最後5分鐘,A股一度有近100億資金借道滬深股通快速湧入。
相關MSCI指數基金為減少跟蹤誤差,在A股入摩擴容生效前最後一刻快速建倉,被認為是最主要的原因。
對此,MSCI執行董事、中國區研究主管魏震在接受中證報採訪時表示,5月28日MSCI指數調整生效,指數基金集體調倉引發A股尾盤異動,這是指數調整生效日的正常反應。
由於國際指數均以個股收盤價來確定指數點位,跟蹤指數的被動資金往往集中在最後幾分鐘交易以卡准收盤價。目前A股尾盤集合競價的成交量在全天成交量中佔比還較低,隨著佔比提升,指數調整生效導致的尾盤異動或會緩解。
華爾街見聞也提到,許多市場人士也不太熟悉MSCI的這種調整手法,但在港股市場被動指數調倉經常出現。
在追蹤MSCI的被動基金中,必須於生效前一個交易日內,完成建倉或者加倉,才能最大限度地保證跟隨相關指數。同時,MSCI基金都是以收盤價為基準,基金經理為了避免實際成交價與核算價格的偏離,在rebalance day通常會要求交易員將絕大部分交易量放在尾盤執行,所以會造成尾盤交易量放大。
*本文來自華爾街見聞(微信ID:wallstreetcn)。開通華爾街見聞金卡會員,馬上領取2019全球市場機會。