WMA財富管理顧問課程
WMA (Wealth Management Advisor)
【運用邏輯架構與資訊分析，提供解決方案】
啟富達國際 總經理 趙靜芬
財富管理問診室系列》定期定額投資的迷思
現在定期定額投資基金的理財方式，深受投資大眾的喜愛，歸納其因是因為：
（一）定期定額投資方式能分散投資的時機，也不必考慮進場的時點，降低選錯投資時機的風險
（二）投資門檻低，對於資金不多或資金有限，或剛步入財富累積初期的投資人，可依個人能力選擇投資金額，累積財富。
定期定額投資法的特色是在行情較差，基金淨值下跌時，能買到較多的單位數，在市場行情好，基金淨值上漲時，則買到較少的單位數，因此達到平均投資成本的功效來分散投資風險。大部分的投資人，一看到市場發生震盪，行情持續往下走，心裡就開始恐懼、害怕，於是就想停止定期定額的基金投資，也早已忘記定期定額投資的優點～淨值較低時，同樣金額卻可以買到較多的單位數。這樣長期平均下來，每個單位平均持有成本也會降低，經過空頭時間結束，市場翻轉向上時，將手中累積的單位數賣出，獲利自然很可觀。如2008年9月市場因雷曼兄弟事件，引發全球金融風暴危機，造成很多投資人恐慌，停止定期定額扣款，若當時有持續扣款者，至今已回來正報酬了，但若當時已停扣者，目前還在賠的，所以遇到市場震盪，淨值下跌時，更應該有勇氣持續扣款投資，逐步攤低投資成本，等待多頭春天的來臨，千萬不要一看到虧損就急着停扣，忽略了平均成本法的概念。
定期定額投資法，雖然是指運用小額投資來累積財富，但別忘了，一旦時間久了，帳戶內的金額變多變大了，其實就是一筆大額的金額，此時便得隨時注意國際金融變化，一旦趨勢翻轉向下，虧損的金額可是不會小於單筆投資的金額喔。舉例來說：
小王剛從學校畢業，出來工作，資金不多的情況下，銀行理專建議他採「定期定額」投資基金；也告知他「定期定額」投資的好處，於是小王每個月提撥一萬元投資基金，把它當成長期投資之用途，也都不去理會它，但10年下來，帳戶竟然也累積到了120萬，不料，市場上一個反轉，重挫達50%，賠了60萬左右，在此同時，小王之前因工作表現良好，紅利領了100萬，經理專建議後也單筆投資進場，這筆也在此時股災賠了50%，損失50萬，經過了這次投資的損失，讓小王恍然大悟，發現他以前認為定期定額投資金額小，不用理會，但其實長期累積下來已是一筆可觀的金額，此時又不諳國際金融趨勢脈動以配合轉換，導致損失的金額跟單筆投資的金額不相上下，所以並不是單筆投資才要管理，定期定額就不用理會，這是不對的！投資人往往迷思在定期定額或單筆投資的字眼上，這兩者只是繳法別的不同，我們應該在乎的是帳戶內金額的大小，因為一旦行情反轉向下，賠的多的是帳戶金額多的（如下表列示）。
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情況一：
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每月定期定額1萬元，達10年，共120萬
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賠率
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虧損
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1萬/月*12月*10 = 120萬
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×
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-50%
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=
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-60萬
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情況二：
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單筆投資
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100萬
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×
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-50%
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=
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-50萬
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