WMA財富管理顧問課程
WMA (Wealth Management Advisor)
【運用邏輯架構與資訊分析，提供解決方案】
啟富達國際 總經理 趙靜芬
財富管理問診室系列》長期投資可以賺到錢？
約近20多年前，台灣投資市場流行一句話～「隨便買，隨時買，不要賣」，在當時那個年代，被奉為規臬，成為市場投資人心中的一本投資聖經；但隨着市場結構的改變，新興市場國家的崛起，全球股市在瞬息萬變下，「隨便買，隨時買，不要賣」的口號，以為「長期持有，長期投資」就可以賺到錢的論點，已被大多數人給推翻了。
作者揣摩財經前輩當時所提論點，乃因他認為投資組合中種類夠多，達二、三十種以上，就可以做到分散風險，其整體表現以及報酬率就會和大盤接近，所以「隨便買」什麼都可以；第二他認為股價短期是漲漲跌跌，但長期平均而言，股價長期趨勢是往上的，投資人只要投資後長期持有，等待其長期上漲趨勢之到來，「隨時買都可以」；第三，前輩認為「長期持有」可避免投資人經常買進賣出，其昂貴的交易成本，侵蝕了報酬率，同時可降低買錯時機的風險，因為他堅信市場是持續向上的，所以「不要賣」，長期持有就可以賺到錢。
但隨著市場結構性的改變，原先被認為只要投資組合夠多，達到風險分散，就可「隨便買」，今已不適用了，國際資金在市場上四處流竄，哪裏有價值，有錢賺，錢就往那裏流，所以分散投資組合，不全然就可以賺到錢，只是風險降低了，相對的利潤也減少了，現今應隨市場趨勢變化選擇有題材值得投資的標的，當成投資組合中的主流股，集中火力，採「資產效率化、本金極大化」的概念，以有限的資金，作有效率的規劃，如此，才可真正賺到錢。舉例而言，啟富達國際首席顧問曾在短短幾年內，將資金從500萬變成5000萬，而他是如何做到的呢? 作者就野人獻曝一下，提供給投資人參考，看看專業人士是如何創造財富的。
西元2000年開始，市場結構改變，新興市場國家崛起，2003年景氣慢慢復甦，全球利率水準最低，市場熱錢最多，於是相關原物料市場興起，首席顧問當時就選擇東歐當成其投資主流，資金投入500萬，獲利60%，本利和共800萬即獲利了結；轉投資至號稱美國後花園的拉丁美洲（拉丁美洲－盛產原物料）800萬資金，獲利60%，本利和共1280；之後再投資黃金，獲利60%；最後再投資下一個主流市場－中國，目前累積資金已達5000萬以上（圖表列示）。
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年份
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資金/本利和
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投資標的
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投資原因
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2003
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500萬
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x
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(1+60%)
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=
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800
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東歐
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2003年全球利率水準最低
熱錢最多
相關原物料市場
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2004~2005
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800萬
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x
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(1+60%)
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=
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1280
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拉丁美洲
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2006
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1280萬
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x
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(1+60%)
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=
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2048
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黃金
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相關原物料產業
油價上漲
中國、印度需求增加
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2006~2007
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2048萬
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x
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(1+150%)
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=
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5120
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中國
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人民幣升值
奧運題材
強大經濟成長
內部資金改革
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從上述啟富達國際首席顧問的案例而言，絕不是隨便買，就可達財富倍增的，而是因為首席顧問知道國際金融趨勢脈動及景氣、節氣變化影響，然後資產效率化，選出主流本金極大化，才可產生出的結果。
財經前輩所提的觀念，因時局轉變，隨着科技網路泡沫、經濟衰退、股市崩盤，當初依循此觀念投資的投資人，現在大多都成為股市腰斬再腰斬下的犧牲品，因為2000年科技網路泡沫化，那斯達克指數（NASDAQ）從5300點跌下來，腰斬再腰斬，經過這幾年多頭行情，也不過回到2600點；日本在1989年因日元升值，造成日股大漲至39,000點後因泡沫經濟，股市回跌到8000點，也經歷前一波數年的多頭，指數也只回升至16000點左右，所以，長期投資，並不是投資之後就不聞不問，等著時間拉長就可以獲利的。長期投資必須慎選投資標的和進場時間，掌握國際金融趨勢脈動及變化，隨時調整投資工具、投資地區、投資策略，方可創造出財富，並且守住財富。
