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財經快訊
牛市重要推動力又回來了:11月來美國企業回購速度創紀錄
日期
2018-11-09
資料來源:華爾街見聞
 
作者: 文彥
 
2018-11-09 05:18
據美國媒體CNBC報導,牛市的重要推手又回來了--11月美國企業股票回購速度創歷史新高。 高盛數據顯示,今年上半年,標普500指數公司股票回購規模上漲51%,並預計明年標普500指數的股票回購規模將再增加22%至9400億美元。 

據美國媒體CNBC報導,牛市的重要推手又回來了--11月美國企業股票回購速度創歷史新高。 

不少投資者認為,10月美股暴跌的一個重要原因是公司密集發佈三季度財報,導致股票回購靜默期的集中到來。根據TrimTabs 投資研究機構週三公佈的數據,隨著財報季的結束,過去四周內,股票回購量達到平均33億美元/日。

美股10月較9月創下的歷史高位下跌10%,而過去10天內,美股反彈5.6%。

投行高盛數據顯示,今年上半年,公司因減稅獲利而增加現金開支,特別是其海外基金中的資金,導致標普500指數公司股票回購規模上漲51%。高盛預計,明年標普500指數的股票回購規模將再增加22%至9400億美元。 

近期股票回購也相對比較集中。富國銀行和默克製藥公司分別回購了價值181億美元和100億美元的股票,兩者回購規模佔美股整體回購規模的43%。

總共有13家公司的股票回購規模超過了10億美元。巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋也在三季度回購了價值近10億美元的股票。

伯克希爾哈撒韋上週六表示,三季度回購了9.28億美元的本公司股票,投入的資金超過四年多來的總和。儘管回購金額不到公司現金的百分之一,但對於回購動作較少的巴菲特來說,卻開創了一個大額回購的先河。

CNBC認為,由於缺乏更好的投資渠道,美國企業可能將繼續回購股票,從而進一步推高美股。但利率的上漲也讓一些策略師擔憂借貸成本的上漲,從而增加股票回購的成本。 過去12個月,美國10年期國債收益率上漲2.3%,至3.21%,短期和長期債券利率均隨之攀升。

華爾街見聞此前文章提到,就算企業逐漸度過靜默期,也不一定意味著股價就一定會上漲。摩根大通分析師Nikolaos Panigirtzoglou在最新的報告中指出,種種跡象顯示,美股回購熱度正在大幅降溫。

華爾街見聞會員專享此前文章《熬過三季報“靜默期”,美股便是晴天?沒那麼簡單》也曾提到,美股投資者目前的關心的遠不僅僅是三季報和四季報,還有2019年企業盈利預期。而包括利率和原材料成本上升、美元走強、關稅以及中國需求疲軟等多項變量,也都將在美國企業財報數據中體現,所以回購絕非是決定美股走勢的唯一考慮因素。

按照美國監管規定,在上市公司存在可能影響股價的非公開信息時,就不得回購自家股份,否則就可能構成內幕交易。對於執行回購計畫的高管來說,他們通常會早於公眾獲取公司財報信息,因此在財報公佈前的一個月為股票回購靜默期。

 

*本文來自華爾街見聞(微信ID:wallstreetcn)。開通華爾街見聞VIP會員,即刻獲取金融市場體系化服務。

 
 
 
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