美國潛在的通脹壓力似乎略微降溫。受租金成本增速放緩和能源價格下跌的影響,美國9月CPI增速回落且不及預期,緩解市場對美聯儲加息的擔憂。
10月11日週四,美國勞工部公佈9月份CPI數據:
美國9月CPI同比上漲2.3%,低於預期2.4%,不及前值2.7%。
美國9月CPI環比上漲0.1%,不及預期和前值0.2%。
美國9月核心CPI(剔除波動較大的食品和能源成本)環比0.1%,低於預期0.2%,與前值持平。
美國9月核心CPI同比上漲2.2%,低於預期2.3%,與前值持平。
不過,分析認為,由於數據僅略低於分析師預期,通脹報告可能無法改變美聯儲將在12月政策會議上加息的預期,目前為止美國央行今年已加息三次。
通脹數據過後,美元/日元短線走低10多個點,現貨黃金走高逾2美元,美國10年期國債收益率下跌,標普500指數期貨短線走高,此後三大期指基本止跌。
分項數據
分項來看,9月汽油價格下滑0.2%,食品價格整體持平,租金成本增速放緩。
其中,二手車市場拖累了美國核心CPI數據不及預期。美國9月二手車價格出現暴跌,跌3.0%,跌幅創15年來最大。金融博客Zerohedge指出,如果除去二手車市場的一場下跌,CPI數據月率及年率都將符合預期。
CPI不及預期緩解加息擔憂
儘管最近美國的經濟數據非常靚麗,但隨著美聯儲不斷唱多美國經濟前景,美債收益率近期狂飆突進(特別是被當做計算各類資產價格折現率基準的美債10年期收益率突破了3.25%),引發投資者恐慌情緒、美股崩跌。
這令9月通脹數據尤其引市場關注。由於通脹預期將對美債收益率產生重要影響,如果通脹數據上行,將成為美債收益率繼續走高的催化劑。
此前市場擔心,一旦美國此次CPI數據強於預期,美聯儲官員很可能會更加鷹派,加快加息步伐,令利率飆升的擔憂再度加劇。
而實際數據顯示,CPI不及預期,極大緩解了市場對美聯儲加息的擔憂。
不過,雖然9月CPI及核心CPI略低於分析師預期,但依然高於美聯儲2%目標。
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