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發 表 主 題 〈貴金屬盤後〉1800大關當前 大量獲利了結出現 黃金自9年高點回落 發 佈 日 期 2020-07-05 10:55:11
發 表 人 vivian 回 應 數 1
〈貴金屬盤後〉1800大關當前 大量獲利了結出現 黃金自9年高點回落〈貴金屬盤後〉1800大關當前 大量獲利了結出現 黃金自9年高點回落
鉅亨網編譯許家華2020/07/02 05:44
週三 (1 日) 交易,黃金期貨價格收低,自前一日突破 1800 美元並登上近 9 年高點後回落。
Oanda 高階市場分析師 Craig Erlam 表示,隨著金價接近 1790 美元,「獲利了結的交易又再次出現,由於再上去是如此重要的水準,我預期會看到更多獲利了結行為,漲勢會很快被拋棄。」
「這不是說,我們不認為某個時刻能突破 1800 美元,反而要是不能突破,我會很訝異,是因為現在動能赤字巨大,讓我對這個時間點高度質疑。」
黃金多頭預測,對新冠疫情擴散的擔憂,以及各國政府和央行為縮限疫情對經濟的負面衝擊而推出的刺激措施,為金價刷新高點紀錄創造了有利環境。
Spartan Capital Securities 首席市場經濟學家 Peter Cardillo 週三表示,「黃金持續上漲,達到了歷史最高水準,為今年某個時刻達到 2000 美元鋪路。」
8 月交割的黃金期貨價格下跌 20.60 美分或約近 1.1%,收每盎司 1779.90 美元,前一日交易高點曾達 1807.70 美元。
前一日收盤價 1800.50 美元,根據道瓊市場數據,創下自 2011 年 9 月以來交易最活躍契約的最高收盤價。2011 年 8 月最高收盤價紀錄曾達 1891.90 美元。
以交易最活躍契約計算,今年上半年黃金期貨漲幅超過 18%,第二季漲幅近 13%,而 6 月份漲幅近 3%。
交易最活絡、9 月交割的白銀期貨價格下跌 42 美分或近 2.3%,收每盎司 18.218 美元。
白銀今年上半年上漲 4%,但本季激增 32% 以上,6 月漲幅近 0.8%。
在黃金收盤後後,Fed 最近期貨幣政策會議記錄顯示,Fed 官員認為經濟可能在「一段時間內」需要高度寬鬆的貨幣政策的支持,且有必要在未來幾個月提供「更清晰」的利率路徑。該會議記錄發布後,8 月交割的黃金期貨電子盤交易變動不大,仍在 1779.20 美元。
ADP 週三公布的數據顯示,美國私營部門 6 月份新增就業人數 237 萬人,不及預期。黃金在該數據公布後走低。官方非農就業報告將在週四公布,較慣例提早一日,係因本週五適逢美國獨立紀念日。
其他金屬交易
10 月交割的白金期貨價格下跌 2%,收每盎司 834.40 美元。
9 月交割的鈀金期貨價格下跌 1.8%,收每磅 1930.70 美元。
9 月交割的銅期貨價格上升 0.2%,收每磅 2.734 美元。
發 表 人 vivian 回 覆 日 期 2020-07-05 10:55:33
回 應 主 題 RE: 〈貴金屬盤後〉1800大關當前 大量獲利了結出現 黃金自9年高點回落
黃金需求的危機還沒消失,這組數據已說明一切
2020年07月02日 19:59 金十數據
紐約黃金市場的“潘多拉魔盒”已經打開,3月份黃金市場發生的异常現象可能重演。
TF Metals Report的分析師Craig Hemke表示,通過COMEX黃金期貨市場進行黃金實物交割的需求依然存在异常,這對目前的部分保證金制度和數字衍生品定價機制的未來有著重大影響。
今年3月份,由于疫情影響,世界各地的礦山、鑄幣廠和精煉廠都關閉了,導致實物黃金的需求飈升。這導致芝加哥商品交易所集團采取了一些極端措施,而這些措施可能在無意中决定了紐約商品交易所以及整個部分準備金制度和數字衍生品定價機制的命運。
現在回過頭去看,當時黃金市場發生了一系列不同尋常的事件,比如:
流動性惡化,金銀銀行迅速撤離COMEX和倫敦黃金交易市場;金銀銀行(例如匯豐銀行)遭受巨額交易虧損;3月的事件期間,黃金借貸利率上升;銀行爭相獲取實物黃金以運送至紐約;COMEX黃金期貨未平倉合約(OI)大幅下降;大量金條從瑞士出口至紐約;在COMEX的黃金庫存飈升……等等。
面對這樣糟糕的局面,芝商所和倫敦黃金市場協會(LBMA)采取了一系列措施,試圖穩定局面。例如芝商所3月份宣布推出新的黃金期貨合約,以100盎司、400盎司或1公斤金條的方式彈性交割;把新Comex黃金期貨合約交割地擴大至倫敦等。
三個月後,事實證明,問題幷沒有得到解决,芝加哥商品交易所已經打開了“潘多拉魔盒”。
Craig Hemke發現了COMEX黃金期貨近幾個月的交易量依然异常。根據他的統計,過去幾年,COMEX黃金交割月的平均交付量在6000至10000份合約之間。
在2015-2019年期間,月交付量最高的是2016年6月的15785份合同。在此期間,合同交付量最少的月份是2017年4月的922份。爲了突出今年的同比變化,2019年4月的交付量爲7149份,而6月只有2522份。
而今年4月以來,每個月的交付量都遠超過歷史平均水平。Craig Hemke統計的數據顯示:
2020年4月的交付量共計31166份合約;
2020年5月總交付量爲10277份合約;
2020年6月的交付量激增至55102份合約。
顯然,與過去的數據相比,這些數字都表現异常。按每份合約100盎司來計算的話,6月份的55102份合約的交割量相當于5510200盎司(約171公噸)黃金。
總之,Craig Hemke認爲,就黃金而言,實物交割危機仍未結束,COMEX黃金合約在可預見的未來依然可能面臨實物黃金交割困境。此外,8月合約與現貨市場之間的價差表明,這個問題不會很快消失。
值得注意的是,除了黃金期貨外,白銀期貨可能也將面臨同樣的困境。
COMEX白銀(18.35, 0.13, 0.73%)期貨的交付量也出現了一些异常。從2015年至今,白銀期貨最大的月度交付量出現在2019年9月,爲8722份合約。最小的一次是在2016年3月份,成交了1356份合約。從2015年至今,平均下來,COMEX白銀在交割月的交付量約爲3000-4000份合約。
然而,今年也發生了變化,5月份是COMEX白銀的交割月,實際交割的合約總數達到9044份。雖然不是新紀錄,但仍是歷史平均水平的兩倍左右。現在,下一個交付月7月已經開始。6月29日,該合約仍有令人難以置信的16834份合約未平倉,而且顯然是在“等待交割”。這一數量不僅是歷史平均水平的4倍左右,還代表著8.417萬盎司白銀的交割需求。
儘管COMEX金庫據稱持有超過3.2億盎司白銀,但目前只有9千多萬盎司可立即交付。由此可見,7月份尚可滿足交割需求,但是9月份呢?白銀是否會跟黃金一樣,最終陷入交割困境。
至于最後會引發怎樣的問題,大可參考3、4月份的黃金,金十此前已經做過報道,想瞭解詳情的可點擊下方鏈接:
一場由黃金價(1788.14, 8.24, 0.46%)差引起的風暴正在醞釀:600萬億美元的市場恐受牽連
黃金期貨溢價再次擴大 背後兩大風險不可忽視
責任編輯:郭明煜

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