恰好上周JP Morgan 兩個分析師出投資報告建議賣出里拉(看來投資報告timing很重要),土耳其監管機構立即對J P Morgan 展開調查,埃爾多安本人更在星期天的選舉集會上演講言語威脅稱:“這些外國銀行將為其挑釁性的市場投機和操縱行為付出代價。”
和去年大選前後的言論如出一轍,歷史驚人的相似,政府對市場的粗暴干預和不當言論結合了上周公佈的外儲下降30億美元的消息,都促使市場參與者以腳投票。去年因為看中土耳其高利息(去年因美國制裁而貨幣大跌導致通貨膨脹,土耳其央行提高利息到24%)而Carry trade 進來的資金紛紛倒戈,想賣空里拉的交易機構更是到處在外匯期貨市場上借入里拉,但是深受去年里拉暴跌40%之苦的土耳其政府指示土耳其各大銀行不得在外匯市場出借里拉,導致昨日土耳其隔夜利率因錢荒一度暴漲到1000%,政府的這一釜底抽薪行為雖然暫時遏制了里拉的下跌,但是外資金融機構被迫出售土耳其股市和債市的頭寸以獲取里拉,軋平交易。這樣就導致了昨夜土耳其股市經歷了2016年以來最大的單日下跌5.6%,10年國債也暴跌,收益率達到20%。
下圖是土耳其員警在超市檢查物價(去年貨幣下跌,外資出逃導致經濟衰退,伴隨嚴重通貨膨脹。土耳其政府開始嚴格限定物價)