關於啟富達
|
加入最愛
|
設為首頁
|
回首頁
臺灣唯一投資理財教育平台、國際金融資訊整合網,提供最完整的財經訊息、國際金融資訊給您。
立即訂閱今週刊~啟富達學員獨享『紙本每期只要48元, 電子每期只要29元』
啟富達官網搬家了!
總覽
油價
通膨
經濟成長、數據
利率
匯率
股市
房市
生活
總覽
陶冬一週大事
投資理財e點靈
鉅亨網
新浪財經
金十數據官方網站
Tradingview
investing.com主要金融指數
東方財富網-COMEX黃金K線
華爾街見聞
UDN理財會客室
基智網-技術分析學園
STOCK Q
啟富達國際新官網
首頁
>
臥龍學院
> 詳細內容
總覽
陶冬一週大事
投資理財e點靈
本區發表之圖形、文字,僅屬個人言論,並不代表本公司立場。
發 表 主 題
〈全球金融股大跌〉2008年歷史重演?全球銀行股崩盤中
發 佈 日 期
2018-11-27 00:14:58
發 表 人
奇異果
回 應 數
2
〈全球金融股大跌〉2008年歷史重演?全球銀行股崩盤中
鉅亨網編譯黃意文2018/10/24 17:302
雷曼兄弟(圖:AFP)
2008 年金融危機時,許多銀行面臨破產危機,需依賴政府紓困。而目前,銀行股處於與當時相似情況,全球系統重要性銀行 (G-SIBs) 的股票與 Stoxx 600 銀行指數跌入熊市,美國 KBW 銀行指數下跌達 17%。
金融機構或銀行體系的健康對於經濟來說至關重要,市場人士分析,因為金流為經濟的命脈,當流動性降低或信貸緊縮時,企業融資成本在短時間內大幅揚升,即可能重演 2008 年的金融危機。
全球系統重要性銀行股,2016 年在川普當選美國總統後,曾一度飆升,現在卻慘跌,從今年 1 月高點暴跌 27%。
全球系統重要性銀行股走勢
美國 KBW 銀行指數亦因川普當選而飆升 55%,主要由於美國政府承諾對銀行放鬆管制,以及美國通過稅改。儘管目前尚未落入熊市,但也已從 1 月 29 日的高點下跌 17%,為 2017 年 9 月 18 日以來的低點。
KBW 銀行指數從今年 1 月高點下跌 17%
歐洲銀行股更為悲慘,該行業陷入一次又一次不同的危機,在金融危機後,又面臨歐債危機。涵蓋主要歐洲銀行 Stoxx 600 銀行指數,自 2018 年 2 月 29 日以來下跌了 26%,年減 23%。
Stoxx 600 銀行從今年高點下跌 26%
Stoxx 600 銀行指數在金融危機後,一直處於低迷情況,無法重回歷史高點,24 日暫報 141.17 點,與金融危機前超過 530 點的高水平相差極大。
而今年與 2008 年不同的情況在於,經濟面臨全球貿易戰的危脅。許多企業認為貿易戰正在傷害銷售與利潤,舉例來說,船舶製造商 Marquis-Larson Boat Group 的執行長表示,歐盟對美國製造的船隻課徵 25% 關稅,對該行業有災難性影響。
活動組織 Tariffs Hurt the Heartland 指出,關稅正在傷害美國企業,數據顯示,美國企業今年 8 月支付的關稅比一年前高出 45%,或達 14 億美元。這些額外的支出,對於不同規模的企業將帶來傷害。
以現況來看,貿易戰不會在短期內結束,若全球股市和銀行股持續下跌,投資者需有心理準備。
發 表 人
奇異果
回 覆 日 期
2018-11-27 00:15:37
回 應 主 題
RE: 〈全球金融股大跌〉2008年歷史重演?全球銀行股崩盤中
摩根大通:美國未來兩年陷入衰退機率超過60%
華爾街見聞※來源:華爾街見聞2018/10/19 14:350
摩根大通本周最新的研報顯示,美國經濟在一年內出現衰退的可能性為28%。(圖:AFP)
摩根大通本周最新的研報顯示,其追蹤的一個模型發現,美國經濟在一年內出現衰退的可能性為 28%,未來兩年內出現衰退的機率顯著漲超 60%,未來三年內衰退發生機率超過 80%。
彭博社發現,這代表摩根大通認為美國經濟在未來兩年步入衰退的可能性超過了五成,也代表屆時美國經濟可能面臨嚴重的問題。
分析稱,這種評估顯然更為悲觀。紐約聯儲創建的類似追蹤指標顯示,未來一年發生經濟衰退的可能性只有 14.5%。聯準會則在 9 月 FOMC 會後更新了經濟預測,上調對今明兩年美國 GDP 增速預期,還將長期利率預期從 6 月時的 2.9% 小幅上調至 3%,都是經濟向好時期的必然結果。
摩根大通表示,這一追蹤模型由各種指標信號組成,其中包括美國消費者和商業情緒、適齡男性勞動參與率、薪資漲幅,以及耐用品和建築等占 GDP 的比重。
而「兩年內」這個爆發經濟衰退的時點,早在 9 月中旬的摩根大通研報中被提出。華爾街見聞曾提到,與全球最大對沖基金橋水的創始人達利歐一樣,摩根大通也認為「2020 年」是危險的時點,下一次危機可能兩年後就爆發,期間美股或跌 20%、新興市場股市跌 48%,流動性不足讓形勢更糟。當時達利歐稱,兩年後(2020 年)可能發生美國經濟衰退,將催生更嚴重的債務危機。
上一份研報中,摩根大通預測「危機」的模型變量包括:本輪經濟擴張時長、下次衰退可能時長、危機前槓桿程度、資產價格估值,以及去監管和金融創新水平等。
美國媒體「第一手故事」網(rawstory.com)表示,摩根大通多份研報點明的困難發生時點「2020 年」,對想要尋求連任的美國總統川普不算好消息。若在美國總統大選之年爆發經濟衰退,會顯著降低川普的勝率,特別是他的競選口號是「讓美國保持偉大」。
時政媒體 TheHill 也罕見轉載了摩根大通最新的這篇唱衰美國經濟前景新聞,並援引聯準會前任主席柏南奇 6 月在華盛頓智庫美國企業研究所(AEI)的講話稱,是川普政府的財政政策給經濟和央行製造了難題。柏南奇當時表示,美國經濟已經處於充分就業,今年落地實施的 1.5 兆美元減稅和 3000 億美元聯邦政府開支增加,可能為經濟製造過熱風險,也令聯準會作出決策更難:
「目前的(財政)刺激政策在一個非常錯誤的時點出現。聯邦政府開支會大幅衝擊今明兩年的經濟,到 2020 年,代表美國經濟的瘋狂的歪心狼將衝下懸崖。」
(註:歪心狼應為是 Wile E. Coyote,是兔八哥系列卡通形象之一,主要講述狡猾的歪心狼一心想吃掉機智的 BB 鳥,最後的結局都是歪心狼作繭自縛,敗給了自己的小聰明。)
摩根大通 CEO 戴蒙上周則表示,促使美國長達快十年經濟復甦周期結束的「罪魁禍首」是利率走高和全球地緣政治衝突。他認為,雖然在經濟強勁的情況下升息是好事,但最終可能會使經濟增長周期戛然而止,一個可以觀察的指標是 10 年期基準美債殖利率漲至 4%,目前為 3.20% 的近七年高位。
有鑒於此,摩根大通還在 10 月初發布了一版「投資指南」,推薦了四種在下一場衰退中避免大額損失的投資方式。當時研報警告稱,他們不認為衰退將在未來 12 個月內發生(註:正好貼合今日研報的觀點),若投資者在衰退來臨一年前就進行大規模的防禦性投資轉向,可能付出昂貴的代價:
不過基於目前市場對估值及流動性的憂慮情緒,摩根大通的跨資產基本面首席策略師 John Normand 表示,即使現在還是在成熟的擴張階段,每季度漸進地把投資往防禦型靠攏的策略仍是可行的。
目前許多投資專業人士對市場及整體經濟的擔憂情緒上升。前 Prudent Bear Fund 基金經理 David Tice 日前表示,市場已經離暴跌非常近了,他擔心經濟將比許多人預想地要更快進入衰退階段。
發 表 人
奇異果
回 覆 日 期
2018-11-27 00:15:17
回 應 主 題
RE: 〈全球金融股大跌〉2008年歷史重演?全球銀行股崩盤中
Fed 前主席保羅沃克:已在擔心下一次金融危機
鉅亨網編譯羅昀玫2018/10/24 07:381
前任美國聯邦準備理事會主席 Paul Volcker。(圖:AFP)
前任美國聯邦準備理事會主席保羅沃克 (Paul Volcker) 週二 (23 日) 接受外媒訪問時表示:「他已經擔心下一次金融危機,金融業的健康狀況仍是一團迷霧。」並認為經濟決策者面臨的真正挑戰是,如何在金融業中獲得更好、更強大的監管權力。
沃克特別指出:「每個人都談論貨幣政策,但所有這一切的課題是我們需要更好、更強大的監管權力。」
沃克在 10 月 30 日發表的沃克回憶錄書中寫道,他擔心金錢對美國政治制度的影響,並認為美國正轉變為「富豪統治」。
聯準會政策方面,沃克表示不了解美國央行 2% 目標通膨的必要性。他寫道:「我對此感到困惑,2% 目標通膨的要求和限制幾年前就不在我的教科書中。我知道這是沒有任何理論依據的。」
美國銀行界傳奇性人物沃克從 1979 年 8 月到 1987 年 8 月擔任聯準會主席,最著名的事件就是他在 20 世紀 80 年代初故意讓國家陷入衰退,最終擊退扼殺經濟的通貨膨漲。聯準會在柏南奇的指導下,於 2012 年採取了正式的 2% 通膨目標。
在這回憶錄一書中,沃克還提到來自總統雷根壓力,要求他在 1984 年大選之前不要提升息。根據沃克的說法,在與雷根及其參謀長詹姆斯貝克 (James Baker) 會面時,貝克命令他不要在大選前升息,而沃克回應他無論如何都不打算提高利率。
整體而言,沃克檢視現在的金融環境,他看到是「各方面都是一團糟」,包括缺乏對政府機構的基本尊重,認為現在聯準會似乎正在追隨完全專制武斷的基準。
他悲觀的表示:「尊重政府、尊重最高法院、尊重總統,甚至尊重聯準會,這一切都已不復存在。」
第一頁
上一頁
1.
下一頁
最終頁
關於啟富達
|
客服中心
|
網站地圖
|
隱私權聲明
Copyright © 2008 啟富達國際(股)公司_推薦如何投資理財課程 版權所有 電話:02-2703-2053
地址:台北市大安區仁愛路三段26號4樓之3 E-mail:
cfd.wma@outlook.com