〈加國房市風暴〉貝萊德警告：勿輕視Home Capital事件 加拿大市場存隱憂
鉅亨網編譯趙正瑋2017/05/05 18:100
房地產向來是帶動加拿大經濟成長的主要引擎。(圖片來源：AFP)
貝萊德 (BlackRock Inc) 固定收益部門的主管 Aubrey Basdeo 表示，Home Capital Group Inc. 的問題延燒越久，帶給加拿大信貸市場和經濟的負面影響就越大。
自 4 月 19 日以來，Home Capital 已出現擠兌現象，當時證券監管單位指控該銀行誤導投資人。Home Capital 立刻喊冤，並反駁這項指控。在房地產或金融市場中，Home Capital 算是小型機構、不具代表性，但是該公司面臨的問題已引發銀行業放款趨緩的疑慮。加元在本週跌到 14 個月以來的低點。
Basdeo 表示，這也許只是個別事件，就當前的情況而言，這個可能性比較高，但不能忽視會導致市場混亂的風險。而且，目前似乎沒有嚴重到產生信用問題 ，只是流動性問題。不過，流動性問題很容易就會變成信用問題。
市場對該事件的憂慮逐漸在加深。由於房地產向來是帶動加拿大經濟成長的主要引擎，投資人不能輕忽任何房市崩盤的跡象，2008 年引發全球金融危機的導火線就是房地產問題。
(圖片來源：彭博)
Basdeo 表示，現在要關注的重點是整個經濟體系的潛在風險，而忽視這一點是很愚蠢的。
Brookfield Asset Management 的執行長 Bruce Flatt 在週二 (2 日) 表示，Home Capital 面臨的困難並不代表加拿大房地產市場就一定會產生嚴重問題，加拿大的銀行和監管體系依然強勁。
目前，當地銀行和金融公司對購買 Home Capital 並沒有興趣。標準普爾全球評級 (S&P Global Ratings) 在六天內將 Home Capital 降評兩次，從投資級別降至垃圾級。
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柯南
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2017-05-07 12:03:24
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RE: 〈加國房市風暴〉貝萊德警告：勿輕視Home Capital事件 加拿大市場存隱憂
系統性風險現？加國次級房貸商爆「擠兌潮」存款單週減72%
鉅亨網編譯許光吟 綜合外電2017/05/04 12:114
Home Capital 高利帳戶存款規模 (3月28日至5月1日) 圖片來源：Zerohedge
《Zerohedge》報導，由於財務狀況陷入疑慮，上週三 (26 日) 加拿大「最大」次級房貸商 Home Capital 宣布向外借款 20 億加元，以作緊急流動性之用，其中首筆 10 億加元貸款利息更高達了 22.5%，若借滿 20 億加元則其餘貸款利率降至 15%。
上週三 (26 日) 該公司股價聞聲暴跌 65%，刷下史上最大單日跌幅，週三 (3 日) Home Capital 繼續下跌 11.74%，以每股 6.84 加元作收。
Home Capital 股價日線走勢圖 圖片來源：Investing.com
無獨有偶的是，就在 Home Capital 出現財務疑慮的同一日，加拿大房地產監管機關 CMHC 亦公布加拿大房市的季度研究報告，CMHC 在該份研報內直指，加拿大房地產有極大跡象顯示，加國房市已出現問題。
CMHC 表示，由於加國整體房價漲幅過快，尤其是多倫多、溫哥華等地的房價，更是出現嚴重過熱，價格哄抬嚴重，CMHC 認為，當地房市的供需基本面，已經無法解釋這些區域房價的漲勢。
而加拿大次級房貸商 Home Capital 股價暴跌除了房市有過熱疑慮的遠因之外，近因則是因為該集團曾在今年四月中旬遭到主管機關起訴，加拿大安大略省證管會指控 Home Capital 在財報上誤導投資人，並違反該國證交法之規定。
此前安大略省證管會亦在四月初，曾對 Home Capital 在 2015 年爆出的不實審核房貸案件發出警告，安省證管會指控，Home Capital 曾替不符房貸資格條件的貸款人造假收入資料，為這些不符資格之房貸戶提供房貸。
Home Capital 在獲悉遭到安省證管會起訴之後，Home Capital 旋即開除了時任執行長 Martin Reid。
擠兌潮蔓延，系統性風險現？
Home Capital 本週一 (1 日) 再對外發出警告，表示該公司的高利存款帳戶 (High Interest savings account) 正出現嚴重擠兌。
如置頂圖示，Home Capital 高利帳戶存款在短短一週內，即遭到瘋狂擠兌 14 億加元，截至週一 (1 日) 當週，Home Capital 帳戶存款單週暴減 72%，目前 Home Capital 高利帳戶內僅剩 3.91 億加元。
而 Home Capital 陷入財務危機疑雲的消息，也令其他次級房貸同業遭到波及，另一加拿大次級房貸商 Equitable Group 近日亦承認，目前存戶擠兌該公司高利帳戶存款的情況，正日益嚴重，但 Equitable 安撫市場表示，此一擠兌之狀況還在可控範圍之內。
發 表 人
柯南
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2017-05-07 12:03:05
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RE: 〈加國房市風暴〉貝萊德警告：勿輕視Home Capital事件 加拿大市場存隱憂
〈房產〉加拿大房市崩潰倒數？最大房貸商股價一日暴跌64%！
鉅亨網新聞中心2017/04/27 16:500
多倫多天際線。(圖片來源：AFP)
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Home Capital Group IncCA-HCG
加拿大最大房貸供應商 Home Capital (HCG-CA) 周三 (26 日) 股價暴跌逾 60%，因公司透露借了一筆 20 億加元 (15 億美元) 的新債，成本高昂，凸顯其財務困境。消息也暴露出加拿大房市面臨的泡沫破裂危險。
加拿大政府房市管理機構 CMHC (加拿大房貸及住房機關) 周三也在最新房市評估季報中警告，加拿大房市雖正出現一些改善跡象，但整體評價仍為「有強烈跡象顯示情況有問題」，意味房市供應量或價格失衡情況遠偏離歷史均線。
Home Capital 周三透露，向不具名的機構投資人借貸上述金額，利息 10%，但借約不具約束力。加拿大國家銀行 (NBC) 分析師 Jaeme Gloyn 對《彭博社》指出，若加上其他費用及支出，則 Home Capital 首筆 10 億加元借款實際利息高達 22.5%，若借滿 20 億加元則其餘貸款利率降至 15%。
多倫多財富管理公司 Baskin 總裁 David Baskin 指出，Home Capital 簡直借了高利貸，他們為了挽救財務報表基本上將收入膨風，「我猜若非面臨存亡關頭，他們不會這麼做」。
Home Capital 股價周三崩跌 64% 至 6.11 加元，創有史以來單日最大跌幅，並創 2003 年以來新低。拖累其他加拿大房貸商股價大跌，包括 Equitable Group (EQB-CA) 摔 32%、First National Financial (FN-CA) 挫 8.5%、Street Capital Group (SCB-CA) 跌 7.5%。
Home Capital 股價走勢圖
加拿大安大略省證管會上周才指控 Home Capital 誤導投資人，並違反證交法。《加通社》上月底報導，Home Capital 當時開除了執行長 Martin K. Reid，因 2 周前安省證管會對 Home Capital 在 2015 年爆出的不實審核房貸案件正式發出警告。專家們指出，加國房貸商提供不符資格條件的貸款人房貸，正是溫哥華及多倫多這波房市泡沫膨脹的推手。
多倫多 3 月份房價較前月上漲 6.2%，創史上最大單月漲幅，與去年同期相較更飆漲近 30%。加拿大投資公司 Fairfax 總裁上周四 (20 日) 在股東大會上警告，多倫多房市正處於泡沫，而提供這波泡沫膨脹資金的銀行將面臨痛苦結局。「房價若腰斬，大部分銀行將無法存活」。
