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【啟富達國際】挑選基金，千萬別落入了績效的陷阱！
日期
2017-02-23
類別
市場新聞評論
一般在市面上看到熱賣、暢銷的基金廣告時，內容通常都會以去年或是這幾年表現良好來吸引投資人購買，像是某檔基金去年整年績效表現15%，導致投資人在當下就會想如果我馬上購買該基金的話，今年我的投資報酬就會有15%的預期心理。在周遭認識的朋友中，碰到上述這種情況的投資人其實不佔少數，而這種投資思考模式，是否有什麼問題呢？
投資學的第一堂課談及「利潤與風險」，兩者是一併觀察與評估的，但一般投資人在購買基金時，大多只會看報酬多少多少，很少去衡量風險大小，是否能承擔？當我們看到新聞或廣告報導去年某一檔基金績效良好，報酬15%的時候，同時我們應該也要想到「報酬越高，勢必伴隨風險可能也會越高」的觀念，因此在觀察年化報酬的時候，我們也得另外關注這檔基金的風險。通常投資學上可用來判斷風險的指標為─標準差(σ)、β係數，標準差代表一檔基金(或投資工具)可能的變動程度，白話講就是風險的意思。若一檔基金一年期年化標準差為7%的話，那就代表你如果現在進行投資，未來一年基金績效有很大的機率落在(+7%,-7%)這個區間；而β係數則是代表一檔基金與大盤的相對變化關係，若一檔基金的β係數為1.5的話，那當未來大盤上漲10%，基金就可能上漲15%，但相反的大盤大跌10%，投資這檔基金就可能面臨虧損15%的虧損，因此在投資基金前，除了觀察基金歷年報酬外，觀察基金風險指標，了解風險大小也是件非常重要的工作。
最重要的是，投資一檔基金的目的是預期這檔基金未來應會有不錯的報酬？然而過去上漲15%，未來可能還會再漲15%，也有可能漲幅更兇猛超過15%，但也有可能下跌15%，所以不管在哪個時間點，挑選一檔基金前最重要的工作不是看這檔基金先前上漲了多少，而是要從這基金的基本面、技術面或資金面各面向去分析來判斷未來的可能性，「漲跌有原因、進退有依據」，千萬不要因為看到基金廣告的宣傳就「腦充血」胡亂投資，那樣作是相當不理智且危險的。
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